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低通胀仍令美联储头痛不已 非美集体反攻黄金强破1130

低通胀仍令美联储头痛不已 非美集体反攻黄金强破1130

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  • 发布时间:2015-08-20 00:00
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北京时间周四(8月20日)凌晨公布的美联储7月会议纪要显示,尽管决策者继续对低通胀和全球经济状况脆弱表达了普遍的担忧,但就业市场不断改善使美联储升息的几率进一步增加。

  会议记录显示,一名美联储决策者在7月28-29日会议上准备投票支持升息,而其他决策者“认为经济状况已达到或有信心将很快达到开始上调联邦基金利率目标区间的那个点”。

  另外,“多位委员”认同美国经济接近充分就业,这促使联邦公开市场委员会(FOMC)在货币政策声明上表示,仅需要看到就业市场进一步“有所”改善后就会升息。

  会议记录显示,一位美联储官员准备支持升息,但愿意等待更多数据公布。多数美联储官员称升息的理据仍不充分,但经济状况“正在接近那个点”。几乎所有美联储官员表示需要看到更多经济成长和就业市场改善,足以推高通胀的证据。多数美联储官员称有进一步削减就业市场闲置的空间;数位官员表示已经或接近实现充分就业。多位美联储官员认为就业市场闲置将在短期内基本被消除。

  会议记录称,部分美联储官员称在首次升息后逐步上调利率可能是妥当之举。联储官员讨论了中国股市暴跌、希腊债务协议和波多黎各等问题。

  此前公布的7月FOMC会议声明和6月相比也并没有太多变化,唯FOMC降低了加息前劳动力市场改善的门槛。从必须看到“进一步改善”,变为只需要“一些进一步改善”,强化了市场对于9月加息的预期。不过,考虑近期市场的变化和波动,市场开始预期一个更加平缓的加息循环。鉴于美联储的双重使命,顽固的持续低通胀引起了美联储的担忧。

  素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报(博客,微博)记者Jon Hilsenrath在纪要公布之后发文表示,9月美联储FOMC会议仅有4周之遥,但7月会议纪要中并没有透漏加息的准确时间信息。会议纪要的内容使市场仍然对于美联储的政策摸不着头脑。对于下个月美联储究竟是否会决定加息这个问题,市场仍然众说纷纭。

  Jon Hilsenrath表示,自7月会议以来的美国经济形势以及国际金融大事件并未能对美联储9月加息带来太多提振。美国7月非农数据显示,劳动力市场正在复苏,将美国经济拉向可以支持加息的“那一点”。但是另外一些因素却使美联储官员们裹足不前。其中就包括周三公布的美国CPI物价指数等通胀数据。世界第二大经济体中国的经济增长放缓也是美联储头疼的一个因素,上周中国下调人民币汇率中间价的消息就大大打击了市场对于美联储加息的预期前景。

  美联储会议纪要公布后,路透社点评称,尽管美联储官员对于通胀迟迟不见好转等因素仍然担忧,但劳动力市场的复苏让美联储接近加息。目前美联储整体的情绪显示,官员们仍然需要看到一定程度的经济复苏迹象才能决定9月首次实施加息。

  CNBC在纪要发布之后表示,纪要显示目前美联储内部鹰派以及鸽派的分歧仍然客观存在,加息或者不加息的决定仍然不是一个得到美联储官员一致共识的决定。

  高盛点评美联储7月会议纪要称,会议纪要整体释放出鸽派信号,但个别措辞强势。美联储会议纪要并未带来太多意外,语气整体上略偏向鸽派,关键点在于对于通胀的讨论,“几乎所有委员都认为需要看到更多证据表明经济和劳动力市场增长强劲,令其对通胀在中期回升至委员会制定的长期通胀目标水平抱有合理信心”,此句中的“几乎所有委员”措辞强势。

  法兴银行指出,7月FOMC会议纪要可能被视为评论人士的共识观点,但将无法消除萦绕在交易者和投资者之间的不作为恐惧,而这将有可能令市场仍然饱受关于美联储、全球经济增长和中国的不确定性。

  苏格兰皇家银行(RBS)预计,美联储9月份加息的可能性回落至36%,会议纪要发布前该行预计9月加息的可能性为45%。该行还表示,当前交易员预计12月加息的可能性为85%,纪要发布前此概率为100%。

  美联储公布7月FOMC会议纪要之后,美元指数跌幅扩大,欧元则引领非美货币全线攀升,欧元兑美元升至1.1131日高,美元兑日元下跌0.40%,最新降至123.75日内低位,美元兑瑞郎下挫逾1%,触及0.9643日内低位。美股保持跌势,美国利率期货升至日内高位,美国通膨保值债券(TIPS)损盈平衡通胀率保持在较低水准;10年期TIPS损盈平衡通胀率最新报1.55%。现货黄金则一举突破了1130阻力位置最高触及1131.51美元/盎司。

(现货黄金1分钟走势图,来源:FX168财经网)
(现货黄金1分钟走势图,来源:FX168财经网)

  美联储7月会议纪要被提前公布,有交易员称彭博较原定发布时间提前30分钟最早泄露美联储7月会议纪要的一句相关内容“多数官员认为美国已接近加息时刻”,随后市场陆续流出美联储7月会议纪要部分记录倒逼美联储提前公布纪要。

  彭博发言人就提前发出7月份会议纪要一事表示,在提前准备定时发布材料的过程中,我们不小心超前发出了一条标题。

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