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美联储9月加息概率直线蹿升 黄金果真大祸不远矣?

美联储9月加息概率直线蹿升 黄金果真大祸不远矣?

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  • 发布时间:2015-08-06 00:00
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FX168讯 国际现货黄金周四(8月6日)亚市盘初在1085美元附近盘整。周三(8月5日)尽管美国ADP就业岗位增长7月放缓,但服务业活动急增至近10年来最高水平,表明经济增长动能强劲,加大了美联储年内升息的可能性,金价先扬后抑,但仍未脱离短期的震荡区间。

然而,随着近日美联储官员不断发表鹰派言论,联邦基金利率期货显示美联储9月加息的概率快速蹿升至52%,这对金价来说是个十分利空的消息。

ADP与ISM数据冰火两重天 黄金先扬后抑

周三美国方面公布的数据显示,7月ADP就业人数仅增加18.5万人,远不及预期的21.5万人。同时,受近期美元走强的拖累,美国6月贸易逆差扩大,这一度推升金价短暂突破1090美元。然而,随后公布的美国7月ISM服务业PMI创下10年来最快增速,极大提升了市场对美联储9月加息的预期,金价快速跳水至1082美元附近。

(黄金5分钟图 来源:FX168财经网)

美国供应管理协会(ISM)周三公布的数据显示,美国7月服务业指数升至60.3,为2005年8月来最高。6月为56,接受路透调查的分析师预估为56.2。服务业在美国经济中所占的比重超过了三分之一。

其中,新订单分项指数跳升5.5点,也触及2005年8月以来最高水平。就业分指数大幅飙升6.9点,至10年来最高水平,提振整体服务业PMI指数。上月,15个服务行业报告出现增长,矿业和另一个行业报告生产活动萎缩。

道明证券驻纽约分析师Cheng Chen表示,“市场认为,这些数据对美联储而言是非常好的消息,这进一步确认美国经济成长正在向目标靠近。目前,我们仍预计美联储将在9月会议上升息。”

德国商业银行的分析师Daniel Briesemann称,“ISM服务业数据的影响力盖过了ADP数据,美联储可能在9月升息的预期没有改变。”

巴克莱银行认为,夏季剩余时间的经济数据足够强劲。美联储依然趋向于在9月份加息。

官员频说“鹰”语 美联储9月加息押注两天内飙升

过去一周来,包括布拉德,洛克哈特等多个美联储地区联储主席都发表了讲话,从中体现除了一种看法,即随着美国经济数据好转,FOMC正接近在9月份加息。

亚特兰大联储主席洛克哈特周二(8月4日)表示,除非美国经济“严重恶化”,他才支持将加息推迟到9月之后。洛克哈特立场属于中间派,且今年具有对货币政策的投票权。

美联储理事鲍威尔周四的讲话则稍显温和。他认为升息的“时间明显越来越接近”,年内可能升息。但目前“经济成长适度,就业增长优于合理水平,且通胀率仍低于我们的目标”,9月是否加息尚不确定。

鲍威尔表示,“我只是不想妄加揣测。在9月中旬之前,还有两份月度就业报告要公布,其中包括就业岗位、薪资所得以及失业的情况。”

然而,最近两个交易日来,市场对美联储9月加息的押注出现飙升,交易员们从未像现在这样确信FOMC会在9月开始加息。

联邦基金利率期货显示,目前美联储在下个月加息的概率从仅仅两天以前的38%跃升到了52%。周二亚特兰大联储主席洛克哈特的鹰派表态和周三美国服务业靓丽是主要诱因。

United Nations Federal Credit Union驻纽约的首席投资官Christopher Sullivan说,“我更相信他们会在9月动手了,市场持这种看法的人现在已经略占多数。”

市场看法的转变推动了国债收益率在本周主要事件来临之前就出现攀升。周五劳工部将公布月度失业率和薪资数据。美联储官员多次表示,首次加息前需要看到劳动力市场某种程度的进一步改善迹象。

非农海啸临近 分析师如何看金价?

眼下投资者将正密切关注本周五(8月7日)出炉的美国7月非农就业报告。眼下市场普遍预期,7月美国非农就业岗位增幅持平于前月的22.3万个连续第三个月增长,失业率预计将维持在多年低点5.3%。

一些分析师们表示,此次非农要表现得非常糟糕才可能把金价推动上行。高于20万的水平将使得美联储9月升息的可能继续,因此对黄金市场利空。今年至今,只有3月的非农是低于20万的。

CMC Markets高级市场分析师Colin Cieszynski称,低于20万的ADP数据并未推动金价,因此周五的非农数据需要低于10万才能推动金价上行。

但Cieszynski还表示,即使非农数据不佳推动金价上涨,也将是小幅上行,市场对美联储升息的预期仍然非常高,任何黄金市场的上涨都将会消失。

Cieszynski也认为,金价是难以维持在1100美元/盎司上方的,更大的可能是周五的非农后受影响下行。预期金价会上涨此后再下跌到新低点,但结果却是金价盘整,然后下跌到新低点。”

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets Global Futures)的贵金属策略师George Gero表示,目前市场的环境下,黄金更可能受到强劲数据影响下行,而非受到疲软数据影响上涨。

Gero说:“黄金市场只对新消息有负面反应,长期是看空的,因此短期也会看到金价下行。”

Walsh Trading的商业对冲主管Sean Lusk也表示,市场对9月升息的预期很强劲,需要非常弱的数据才能影响。“15万以下的数据会让一些人吃惊,但10万以下才会震惊市场。”

不过iiTrader的高级市场策略师Bill Baruch表示,如果非农低于20万个,那么金价可能就会回升到1110上方,甚至空头回补后回到1130美元/盎司上方。

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 的黄金持仓量继续下降,周三降至2,147万盎司,为2008年9月以来最低。

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