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耶伦女王力挺加息,美元王者无可非议

耶伦女王力挺加息,美元王者无可非议

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  • 发布时间:2015-07-16 00:00
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汇通网7月16日讯——周三(7月15日)全球市场焦点移回美国美联储主席耶伦当日在众议院发表证词,和6月议息会议耶伦的鸽派言论不同,本次耶伦大打加息牌,强调年内某个时点加息。耶伦态度的转变,明显是为接下来美联储进一步行动作出铺垫,以防止美联储突然行动给市场带来的冲击。当然对于耶伦的这一举动,投资者当然心知肚明,美元指数成为所有主要经济体货币之中的王者。

具体市场方面,美元指数升至97关口上方,并创一个月新高,受多重因素提振;欧元兑美元跌至1.0950的一周低位,市场关注希腊议会投票和周四德拉基发布会;现货金价降至四个月低点,连跌第三日,受耶伦鹰派言论打压;油价大跌3%,因市场预计伊朗石油出口将增加。

美元指数升至97关口上方,并创一个月新高。美元指数走高,主要受多方因素支撑,首先耶伦在众议院的鹰派证词支撑美元;其次美联储其他官员当日发表鹰派言论以及褐皮书报告,也支撑美元;美国当日公布的经济数据总体表现良好,同样支撑美元。

耶伦在众议院鹰派的证词支撑美元。美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会的半年度证词引市场关注,耶伦在本次公开讲话上仍然强调年内加息的观点,目前市场多数分析认为本次证词偏鹰派,支撑美元。

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对于市场特别关注的美联储加息时点。耶伦称,今年某时加息很可能是合适之举,如果经济形势的发展一如预期,那么在今年某个时间升息是适当的。6月份的会议上,大多数的美联储官员预计加息将是逐步的,美联储首次上调利率的重要性不应该被过分关注。FOMC多数官员预计会逐步收紧政策,政策步伐可能根据经济形势加快或放慢,收紧政策的步伐比首次加息时机更重要。

对于美国的通胀和就业,耶伦相信通胀将逐步重返2%的目标。她称,通胀已有所上升,这暗示消费者对购买大件商品的信心上升。劳动力市场仍有所闲置,薪资增长幅度温和,失业率将在年内余下的时间内逐渐下降。美国劳动力市场还没有达到就业最大化。

关于美国未来的经济增长,耶伦称,美国消费者支出已经上升,FOMC预计2015年剩余时间增长会增强;2015年上半年国内支出和产出明显放缓,经济增长中的一些疲弱看似是由于暂时因素所致,而最近能源价格似乎已经企稳。

海外风险方面,耶伦表示,海外经济体的增长也将快于预期,尽管欧元区复苏的基础更为稳健,但是希腊依旧陷入困难的处境。希腊形势艰难、中国面临挑战,中国将继续与高负债、疲弱的房地产市场以及高波动的金融环境作斗争。

美联储通讯社“Hilsenrath”评论耶伦证词时指出,耶伦国会证词强调美联储年内加息进程,与其上周演讲立场一致。耶伦可能要与议员进行激烈争辩,讨论美联储的宽松政策、美联储透明度和监管的问题,总体而言耶伦对美国经济及市场前景持乐观态度。

嘉信理财金融研究中心常务理事Randy Frederick表示:“耶伦似乎非常赞成加息,她用尽一切可能的机会来降低加息带来的冲击。”

Interactive Investor投资部门负责人Rebecca O’Keeffe表示:“珍妮特-耶伦在国会所作的半年货币政策报告,对市场而言至关重要。希腊问题可能是一个阻止美联储积极考虑尽快加息的重大障碍。这个问题现在即将解决,由此打开了美联储迅速加息之路。”

美元指数小时图显示
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美联储其他官员当日发表鹰派言论以及褐皮书报告,也支撑美元。美国克利夫兰联储主席,鹰派官员梅斯特重申经济目前能够应对美联储加息。梅斯特预计美国2015年剩余时间和2016年的经济增速为2.75-3.00%。她重申美国经济“达到或接近”充分就业的目标。

梅斯特称,在FOMC加息之后,美联储将视具体的经济情况而加息或降息。在FOMC加息之后,美联储将视具体的经济情况而加息或降息,从零利率小幅上调利率不会使政策变得紧缩。目前希腊局势出现了积极面。梅斯特今年在FOMC并没有投票权。

美国旧金山联储主席,一直持有中性观点的威廉姆斯日内发表偏鹰派言论。他重申相信FOMC应当在2015年加息的看法加息时间等待太久会造成风险。他预期未来数年通胀将涨至2%。他称,美国经济正处在坚实道路之上,动能良好,但尚未看到通胀抬头的确切证据,希腊退欧不可能颠覆美国经济基本面。美元对全球而言具有令人难以置信的重要性,美元的全球重要性是因为美国的合法系统、国债市场和经济。

美联储周三还发布了经济褐皮书报告,报告显示,美国经济活动从5月中期到6月份继续扩张,各地区联储称经济增速温和。大多数地区就业增加,或者保持稳定;四个地区称就业市场条件趋于紧俏,大多数地区报告称薪资压力温和,物价仍然稳定在前一份褐皮书报告的水平。

这份报告还显示,美国制造业活动不均衡,制造业和能源行业出现裁员现象,能源价格下跌帮助支持部分地区的开支,但美元走强导致开支部分地受到拖累。石油和天然气钻取在四个地区下降,部分地区与能源相关的资本开支下滑。此份褐皮书报告由亚特兰大联储筹备,相关数据收集于7月3日之前。

美国当日公布的经济数据总体表现良好。其中市场较为关注的美国PPI、工业产出两项数据均好于预期。具体数据显示,美国6月PPI月率0.4%,预期0.2%,前值0.5%;年率-0.7%,预期-0.9%,前值-1.1%。

分析指出,美国6月PPI数据好于预期,这很大程度上是由于6月份能源消费品价格环比上涨2.4%,汽油价格增长4.3%且食品价格上涨0.6%,尤其是受禽流感影响鸡蛋价格达到了历史新高,这表明通胀从历史低位中缓慢提振,也为美联储加息提供佐证。

另一项数据,美国6月工业产出月率0.3%,预期0.2%,前值-0.2%。数据显示,美国产能利用率继续攀升,产能利用率攀升至78.4%,高于78.1%的市场预期。机动车辆与零部件产值减少3.7%;其他耐用品与消费能源产品产值增加。分析认为,数据显示美国工业生产正在走在良好的增长势头中。

此外,影响力较低的数据显示,美国7月纽约联储制造业指数3.86,预期3.25,前值-1.98。

欧元兑美元跌至1.0950的一周低位,市场关注希腊议会投票和周四德拉基发布会。欧元兑美元日内走软,主要还是受到欧美政策差异的打压。

目前交易商关注周四欧洲央行货币政策会议。市场预计货币政策制定者会重申欧洲央行准备在必要时采取进一步措施。目前欧洲央行规模高达万亿欧元的量化宽松政策大致令欧元区经济免受希腊危机的冲击。

欧元兑美元小时图显示
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花旗银行前瞻周四欧洲央行行长德拉基新闻发布会指出,欧洲数据表现虽有改善但风险增加,德拉基将会承认这点并强调下行风险;法国、西班牙和意大利经济增速有所上升,但德国略微疲软,预计此次德拉基或将提及油价下跌,通胀方面会释放更多不同信号。

花旗银行还预计,欧元在发布会期间料将继续走软;但周三希腊议会将进行投票,欧元集团也将就过桥融资作出决定,若两者均未通过,这将增加欧洲央行的谨慎态度,并令市场做出超越预期的反应。

此外,市场还关注希腊就改革方案的投票,希腊议会将就欧盟规定的撙节措施进行投票。据推特消息,希腊议会议长表示对援助协议的投票可能会延迟至周四早上。希腊国内形势紧张,反紧缩政策的示威者在议会大楼附近投掷燃烧弹,警方对其喷射催泪瓦斯,民众抗议财政紧缩演变为与警方的暴力冲突。

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一份国际货币基金组织(IMF)机密研究显示,希腊需要的债务援助远远超过欧元区伙伴国先前准备考虑的规模。该消息披露后,围绕希腊债务危机的不确定性加剧。
    
此时希腊总理齐普拉斯勉力说服深感不满的左翼议员,促其投票支持一揽子撙节举措和经济改革,以获得新的救助资金。齐普拉斯在接受官方电视台专访时称,尽管他并不相信该协议,但别无选择,只有接受该协议,以避免希腊出现经济动荡。
    
日内国际货币基金组织IMF发布的一份报告显示,报告维持德国今年GDP增长1.6%,明年增长1.7%的预估不变,德国经济复苏得益于欧元贬值和能源价格下滑。报告中,IMF还对希腊协议的不确定性表示警告,这可能会损害德国的经济复苏。

现货金价降至四个月低点,连跌第三日,受耶伦鹰派言论打压。现货金价走软,主要因美联储主席耶伦表示,美联储仍在今年升息的正轨上。现货金下跌0.6%,报每盎司1,148.51美元;现货银下跌1.5%,报每盎司15.12美元。

耶伦周三称,联储今年仍处在走向升息的轨道上,就业市场预计将稳步改善,海外局势的起伏动荡不大可能令美国经济偏离正轨。这打压金价跌至3月中来最低的1,143.43美元。

ETF Securities研究部董事Mike McGlone表示,“在全球通缩环境下,特别是昨日美国还公布了令人失望的零售销售数据,耶伦还重申即将要升息,这看来是金价下挫的主要因素。”

黄金核心在都柏林的执行董事Mark O'Byrne说,对联储加息可能压制市场表现的担忧一直存在,但是“如果说这种预期还没有被黄金市场计入定价,那才是会让我们感到意外的事情,就目前这个阶段来说,这个前景已经被描绘很长时间了”。

美股持稳,美元指数升0.6%,这令金价进一步承压。德国商业银行分析师Daniel Briesemann称,“耶伦确认美联储今年将升息,这并不是新内容,但不管怎样,耶伦讲话提振美元,从而打压了金价。”

现货金价小时图显示
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美国周三公布的数据显示,6月美国生产者物价指数(PPI)升幅大于预期,纽约州本月制造业活动反弹。

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