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从天堂到地狱 暴跌后黄金将如何演绎

从天堂到地狱 暴跌后黄金将如何演绎

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  • 发布时间:2016-11-14 00:00
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    和讯黄金消息 黄金周五(11月11日)继续暴跌,美市盘中最低下探至1224.52美元/盎司,短线出现直线跳水,跌幅逾2%,接近半年低位。据零对冲金融博客披露,周五美股开市时段,有超过8.5万份价值100亿美元的黄金期货合约遭到抛售,金价从1260直接跌至1230以下。这是11月份以来黄金7天内走势最糟糕的一天。

  尽管周三在大选结果显示特朗普意外当选美国总统后金价一度急升近5%,但本周现货金录得2013年6月来最差周度表现。国际现货黄金11月11日当周累计暴跌77.80美元,跌幅5.96%,收报1226.80美元/盎司,最高上探1337.07美元/盎司,最低下探1219.40美元/盎司。

  本周消息面中国、美国、欧元区将公布工业数据;日本、德国、欧元区公布GDP;英国、美国、加拿大将有CPI报告。包括美联储主席耶伦在内的多位美联储官员也将各自出席经济活动,市场将密切关注其演讲内容。

从天堂到地狱 暴跌后黄金将如何演绎

  黄金周五的暴跌也是特朗普当选之后各种资产重新评估的结果。受当选总统特朗普引发的通胀预期的驱动,特朗普表示将会增大公共开支,并对廉价的进口商品设置障碍。美元和美债收益率均大幅上涨,这对黄金是极其不利的。通胀提升的结果是加息预期的增加,联邦基金利率期货走势目前暗示美联储12月升息的机率逾75%。但分析师也指出,黄金在亚洲仍受到实物需求的支撑,印度周四在宣布废除两种高面值的货币之后,黄金需求大涨,黄金升水跳至21个月高位。在中国,因金价下挫逢低抄底者也不少,黄金在中国也是升水的。与黄金的暴跌相比,其他金属如白银铂金稍微坚挺一些,由于基建开支增加,工业需求也会相应增加,基础金属也都上涨。

  据彭博社周五公布的最新调查显示,黄金交易员及分析师仍看涨下周金价走势,为连续第二周看涨。本周看涨程度与上周基本持平,为9月以来最高水平。

  在接受调查的13位黄金交易员及分析师中,10人看涨(77%),1人看空(15%),1人看平(8%)。

  Kitco周五发布的每周黄金调查显示,尽管本周黄金因特朗普在美国大选中当选而跌至5个月低位,但超半数的专业人士及散户一致认为下周黄金将反弹。在针对专业人士的调查中,有18人参与了调查,有9名人士认为下周黄金将会上涨,比例为50%;8人即44%认为黄金会下跌;仅有1位人士即6%认为下周黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有803人,其中414人或52%认为下周黄金仍看涨,同时292人或36%看跌;97人或12%保持中立。

  上周看涨黄金的专业人士为65%,普通散户为72%。然而,本周五黄金暴跌,纽约12月期金本周下跌了5.4%至1233.20美元/盎司。

  在过去的调查中,华尔街专业人士预测对了20次,错误5次,正确率为80%。普通投资者的对错比为17比8,正确率为68%。

  后市展望:

  盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示,“本周随着特朗普胜选,各种资产重新受到评估。实际收益率上升和美元的走高,对黄金形成伤害。”

  Hansen补充说“黄金现在接近测试关键支撑线1252美元/盎司,若破此外,金价将跌至10月初遭抛售的低位。”“本周,白银比黄金表现超过6%,主要是受工业需求的推动,而工业需求又因财政开支的增加而上涨。”

  香港黄金交易商Ronald Leung表示,“在低位的强劲的黄金买盘使得黄金不会下跌太多。无论何时,只要价格下跌总有抄底者。”

  瑞信集团(Credit Suisse)周三(11月9日)称,特朗普赢得美国大选会对黄金造成支撑,诱因是可能的财政赤字扩大、贸易保护主义加剧、美联储(FED)换血、通胀上升和美元贬值。

  瑞信认为美元会出现下跌,从而提振黄金。“特朗普框架的支柱是拿回外流的工作;在我们看来,这会让美元走低,尤其是兑人民币,”瑞信说道,“美元走低和竞争性的货币贬值有利于黄金,并且可能引起额外的央行需求。”

  Phoenix期货及期权交易公司总裁Kevin Grady表示,因最近黄金ETF趋势明显反转,金价未来将进一步走弱,他认为过去黄金的乐观是由ETF支撑的。但是,他又指出,全球黄金ETF周四的减仓几乎有50万盎司。从以往经验看,期货多头头寸的清仓引发了黄金的走弱,周四黄金的抛售还相对温和,但周五空头全面进入市场。他说“如果一些空头进入,游戏将会发生变化。”

  Adrian Day资产管理公司董事长兼CEO Adrian Day认为黄金将会回撤许多,他认为“市场对特朗普当选后的出乎预料的反应料下周将会继续,我们将会看见黄金进一步走弱而美元会更强。”

  最终,现实来看,特朗普的基础设施开支和税制改革将会花费时间,但是“关于他组阁的潜在候选人及政策计划的正面消息将会使乐观情绪持续一到两周。”

  Price期货集团高级市场分析师Phil Flynn预计黄金将会在下周结束弱势,在下半周将会有一个反弹,但黄金仍会受到强势美元和上升的国债收益率的压制。“那并不意味着下周我们就看不到市场改变了,在某些方面,如工业金属走强可能会给我们一些支持的预期,因这意味着更多的通胀。”

  CMC市场首席分析师Colin Cieszynski表示,尽管价格已经超卖,但市场可能还会下跌更低,“尽管黄金正触及超卖区域,由于存在反弹,本周走熊的大逆转是我们所不能不见的,下周黄金可能还会继续受到资本从防御区域撤出转投股市的影响。”

  同时,LaSalle期货集团高级策略师Charlie Nedoss表示,预计黄金会反弹因市场人士在跌破低点时会进场抄底。“我们现在进入了价值区域,新总统当选后有太多的不确定性。”

  Walsh Trading商业对冲总监Sean Lusk表示,也预计金价反弹,因黄金已触及“超卖”水平。“看来金价会跌至1220美元/盎司的水平,这是年内斐波那契高位和低位的50%的回撤位,这次抛售是大量的清盘,有人出场。我预计如果黄金能持稳在1220美元/盎司,将会有大的反弹。”

  Eureka矿业报告编辑Richard Baker也认为黄金下周将会走高,“自2014年10月末美元开始走强,我们已目睹了黄金比例的不可持续。随着发达国家逐渐将激进的货币政策转为财政刺激,商品价格将会上涨。这助长了通胀预期。在未来6个月中,黄金将在1240-1320美元盎司的范围内企稳,尽管今早黄金已跌破这个范围。”

  RBC财富管理总监George Gero也预计黄金上涨,称“回归基本面和通胀的可能性。”

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